주요주주 지분에서 체크해야 할 것

1. 주요 주주 지분 현황이란?

경영자가 회사의 지배권을 확보하기 위해서는 일반적으로 의결권이 있는 주식의 50%+1주 이상의 주식을 소유하고 있어야 합니다. 다만, 관계사를 통해 우호지분 확보을 확보했거나, 유통 주식수에 따라 꼭 50%가 안되더라도 회사의 지배권을 확보할 수 있습니다.

최대주주가 안정적인 지분을 확보하지 못했을 경우, 적대적 M&A가 발생하기도 하기 때문에 안정적인 지분을 보유하고 있는지 확인해야 합니다. 

형제와 같은 특수 관계인들이 경영권을 차지하기 위해 지분 다툼이 생기며 주가가 오르기도 합니다. 경영권 확보를 위해 시장에서 주식을 매입할 것이라는 기대감이 형성됐기 때문인데요. 장기 상승보다 단기 상승에 그치는 경우가 많기 때문에 투자에 유의하시기 바랍니다.

2. 1년간 지분 변동률?

주요 주주, 특히 경영진이나 특수관계인들의 주식 매입은 주가 상승 전 힌트가 되기도 합니다. 

회사 관계자는 기업이 속해 있는 업황과 내부 상황을 잘 알고 있기 때문인데요. 업황이 좋아지거나 회사의 성장을 앞두고 있을 때 임직원의 매수가 진행되기도 합니다.

그래서 회사 관계자가 주식을 매입한다면 회사 내 긍정적 변화 요인이 있는지 체크해야 합니다. 

반대로, 급등한 테마주의 경우 경영진들의 매도 소식이 나오기도 하는데요. 이 경우에는 주의가 필요합니다.현재 회사의 가치 대비 고평가 국면으로 경영진이 판단했기 때문일 수 있습니다. 또한 대규모 물량이 나오기 때문에 추가 상승을 막기도 합니다.

3. 특수 관계인이란?

국세법에 따르면 특수관계인은 혈족/인척과 같은 친족관계, 임원 혹은 출자자와 같은 경영지배관계로 규정되고 있습니다. 출자자의 경우 회사의 경영에 영향력을 행사할 때 특수관계가 있는 것으로 정의하고 있습니다.

특수관계인의 지분은 보통 최대주주의 우호 지분으로 해석됩니다. 최대주주의 지분이 낮더라도 특수관계인의 지분을 합쳐 안정적인 경영권을 확보한 경우입니다.

4. 기업이 지분 보유를?

기술 협력 및 투자를 위해 기업이 지분을 보유하고 있는 경우도 있습니다. 삼성전자와 같은 대기업은 안정적인 반도체 장비 수급 및 기술 개발 협력을 위해 반도체 기업에 투자를 진행하기도 합니다. 이 경우 지분 매입, 3자 배정 유상증자 등을 통해 해당 기업의 지분을 보유할 수 있습니다.

주가 상승을 통한 차익실현을 목적으로 투자회사나 일반 기업 등이 이름을 올리기도 합니다. 투자회사는 업황이나 기업에 대한 이해도가 일반 투자자대비 높기 때문에 한 기업에 지분을 투자했을 경우 긍정적으로 해석합니다.

투자회사가 5% 이상 지분을 보유하게 될 경우 지분 공시를 하게 되어 있습니다. 주식 등의 대량보유주식 상황보고서의 양식으로 보고합니다.

5. 적대적M&A란?

회사의 경영자가 회사를 매각할 의사가 없음에도 불구하고 회사를 원하는 매수자가 시장에서 지분을 매수하거나, 회사 지분 보유자를 설득하여 우호 지분으로 확보 후 인수하려는 움직임을 의미합니다.

주주총회에서 주주들의 의결을 거쳐 경영진이 선임되기 때문에 회사의 경영진은 방어를 위해서 시장에서 주식을 직접 매수하거나, 지분을 보유한 투자자들을 설득해 우호 지분으로 확보하기도 합니다.

이 때문에 적대적 M&A가 발생할 경우 시장 내 유통 주식 지분 매수 기대감에 주가가 오르는 경우가 생기기도 합니다.